Op jaarbasis geretourneerde returns van de S & P 500

Een probleem met praten over het gemiddelde beleggingsrendement is dat er echte onduidelijkheid bestaat over wat mensen met 'gemiddeld' bedoelen. Als u bijvoorbeeld een investering had die 100% een jaar omhoog ging en daarna de volgende 50% zakte, zou u zeker niet zeggen dat u een gemiddeld rendement van 25% = (100% - 50%) / 2 had, omdat je opdrachtgever terug is waar het begon: je echte jaarlijkse winst is nul.

In dit voorbeeld is de 25% het eenvoudige gemiddelde of "rekenkundig gemiddelde". Het nul procent dat u echt hebt, is het 'geometrische gemiddelde', ook wel de 'annualised return' genoemd, of de CAGR voor samengestelde jaarlijkse groeisnelheid.

Volatiele beleggingen worden vaak uitgedrukt in termen van het eenvoudige gemiddelde, in plaats van de CAGR die u daadwerkelijk krijgt. (Slecht nieuws: de CAGR is kleiner.)

CAGR van de Stock Market

Met deze calculator kunt u de geannualiseerde groeisnelheid van de S & P 500 vinden binnen het datumbereik dat u opgeeft; je zult zien dat de CAGR meestal ongeveer een procent of twee minder is dan het gewone gemiddelde.

Het belangrijkste patroon is dit:

Op de lange termijn heeft de aandelenmarkt een Voor inflatie gecorrigeerde geannualiseerd rendement tussen zes en zeven procent.

Een ander patroon: terwijl aandelen op de lange termijn zeker een pak slaag hebben gehad, hebben ze het slecht gedaan binnen de periodes met hoge inflatie zelf: probeer de voor inflatie gecorrigeerde rendementen voor 1916-1918, 1946-1947 en 1973-1981.

CAGR Approximation

Er is een formule waarmee je de CAGR kunt schatten als je het eenvoudige gemiddelde en de standaarddeviatie al kent:

(1 + rave)2 - StdDev2 = (1 + CAGR)2

In het voorbeeld bovenaan de pagina is het eenvoudige gemiddelde 25% en de standaarddeviatie 75% (aangezien de gegevenspunten van +100 en -50 op een afstand van 75 liggen van het eenvoudige gemiddelde); in dit geval geeft de schatting het exacte antwoord van nul voor de CAGR:

In het geval van aandelenrendementen, als u de resultaten van de eerste rekenmachine aansluit, zult u merken dat de benadering niet exact is, maar het is nog steeds redelijk goed.

4.2
Gemiddelde score: 31
5
12
4
2
3
1
2
1
1
0